天一证券5名高管因涉嫌非法吸收公众存款罪，被宁波市海曙区人民检察院提起公诉。

    自2000年1月1日开始，前身为宁波证券公司的天一证券有限责任公司，以“保本付息”为诱饵，向客户承诺“保证资产本金不受损失获取的最低受益”，非法吸收公众存款38亿元。胡志成等5人就是该公司的主要负责人。

    据悉，这是我省目前最大的非法吸收公众存款案。

    然而，被告不服。一年多以来，他们一直辩称自己无罪：“这个结果不应该由我们来承担！”

    证券公司“抢”了银行“生意”

    2000年以前，当时的宁波证券公司(以下简称宁波证券)开展了以“保本付息”为形式的委托理财业务。

    按规定，“保本付息”这一业务只有中国人民银行批准的金融机构才能开展，例如银行、邮政储蓄、信用合作社。证券公司无权向客户作出这一承诺。

    为了规避证监部门的监管，宁波证券与客户签了3份合同：主合同、补充协议和承诺书。在主合同中，找不出一点瑕疵。而在补充协议和承诺书中，就有了一些值得推敲的“细节”。

    “乙方(宁波证券)向甲方(客户)借款××万……年利率为8%。”而这一利率大大超过了银行1%至2%的年利率。

    “向客户保证资产本金不受损失获取的最低受益的承诺。”简单的说，就是以股票形式作担保、质押，保证委托人不会亏损。

    为了规范“保本付息”这项业务，公司于1999年3月出台了《宁波证券有限公司资产管理暂行办法》，并在补充说明中进一步明确了公司委托理财业务的运行：“《暂行办法》规定的方式外，允许采用向客户承诺固定收益率的方式。”

    当时承诺的最高利益率也是8%。

    证券公司扮演两种角色

    2001年3月，公司正式变更为天一证券有限责任公司(以下简称天一证券)，原有的资产委托业务和业务政策被承接延续下来。委托理财业务规模也进一步扩大，公司向客户承诺的最高利益率上升至10%。

    这一举动引来了不少投资者。“利息这么高，比存银行划算多了。横竖不会亏！”许多投资者都抱着这一心态。

    实质上，该公司正是利用高利益率来吸引客户投资，转而将这笔钱投入股市，再用炒股获益的钱去支付高额利率。

    然而，2002年，中国股市逐步走入熊市，天一证券遭受了前所未有的冲击。投入股市的钱赚不回来，别说按合同所写的给客户高回报，就连公司保本也是个大难题。

    为了解决资金紧缺问题，天一证券开始在账外开展三方监管业务。打的幌子仍是“保本付息”。

    三方监管的实质其实就是委托理财，两者的区别在于：三方监管在双方进行委托理财的同时，有第三方介入充当监管人的角色。

    这下，许多投资者安心了：“有第三方在一旁监督管理，还怕他耍诈不成？”

    而实际上，所谓的第三方就是天一证券的子公司。从头到尾，都是天一证券在表演着两种角色，唱着双簧。满心期待高回报的投资者们，始终被蒙在鼓里。

    利用这一招，天一证券成功度过了危机时刻。

    做心脏手术的钱也赔了进去

    但10%的利率实在是太高了。股市如海，漂泊不定，从来无常胜将军。承诺客户“绝不亏本”，就意味着股市出现风险导致亏损时，天一证券需要自己贴钱进去。

    2004年，中国股市全线飘绿，形势惨淡。天一证券不可避免地出现亏损，再度出现资金周转不灵。同年9月30日，中国证监会加大了对证券公司委托理财业务的监管力度。天一证券的理财金额日渐压缩。

    此时的天一证券，面临着生死存亡的考验。

    由于资金严重短缺，天一证券只能与部分客户签订委托理财合同，来缓解到期理财本金的兑付问题。同时，为了解决资金来源，公司在2004年到2006年间，继续大量开展三方监管。业务量的剧增又帮助天一证券熬过了一关。

    然而，低迷的股市仍然压迫着公司高管的神经。向客户承诺的诺言急需兑现。一个个资金大洞摆在眼前。

    他们想到了“滚雪球”的办法：吸收后来者的存款，以支付先前客户的利率。为了弥补之前的漏洞，公司只能不断地吸收公众存款。慢慢的，雪球越滚越大，天一证券陷入了恶性循环。

    2006年7月，公司终于不堪重负，成立行政清理工作组，向公安机关报案，以倒闭告终。而这时，账户中显示的吸收存款已高达38.1516亿元。

    天一证券向公众展示了一块诱人的大蛋糕，付出越多，能得到的蛋糕也越大。公司一倒闭，直接的后果是投资者们的钱收不回来。有些人自身存款不多，为了赚取更多的钱，鼓动亲戚朋友将钱都投到自己名下。一个账户下，往往吸收了几十个人的存款。这类投资者，被称为“拖拉机户”。而这样的户头为数不少。

    一名叫沈琳(化名)的投资者就是典型的“拖拉机户”。她的账户下，写着47个人的名字。这些人中，少的投了10万元，多的投入了50万元。

    而林先生，可以说是其中最不幸的一位投资者。年过40的他，心脏一直不好。2005年初，终于存够了10多万元，准备做心脏搭桥手术。医生说，手术可以缓缓，先把身子养好一些再做。他从朋友处得知了天一证券“保本付息”一事，二话不说就把10多万元的手术钱全投了进去。

    满怀期望的他，以为在做手术前能拿回本钱外，还能多赚点钱用作今后的生活费。岂料，天一证券的业务越来越差，后期吸收的资金远远不够填补之前的漏洞。林先生的投资不能兑现，手术也迟迟不能实施。

    两年后，在有关部门的努力下，林先生做手术的钱才终于有了着落。

    非法存款笔笔清晰

    2006年7月，公安机关即对天一证券事件立案。历时一年多，公安机关查清了案情。38亿元中的每一笔资金均明细清晰。今年2月28日，案件移送至检察院审查起诉。

    检察院方面称，2000年至2006年7月间，宁波证券、天一证券以《国债委托管理协议》、《资产委托管理协议》、《股票质押借款协议》、《证券投资合作协议书》等多种形式，与省内外众多单位和个人签订合同，开展委托理财业务及三方监管业务。

    通过上述形式，天一证券与省内外573名个人和73家机构共签订合同1056份，累计非法吸收公众存款38.1516亿元。其中，通过委托理财吸收资金30.6767亿元，通过三方监管吸收7.4749亿元。

    检方认定：天一证券有限责任公司未经中国人民银行批准，在明知不具有吸收公众存款资格的情况下，以开展委托理财和三方监管业务为名，采取保本付息的方式向社会不特定单位和个人吸收资金381516万元，严重扰乱了国家金融秩序。5名被告属单位实施非法吸收公众存款罪中直接负责人员，应当以非法吸收公众存款罪追究其刑事责任。

    昨天，宁波市海曙区检察院对天一证券5名高管依法提起公诉。

    “保本付息”证券业的潜规则？

    但时至今日，被告仍然对检察院的起诉表示不服。他们认为，向客户承诺“保本付息”这一形式，在证券业中已然成为一种潜规则。以这一形式吸收存款的大有人在，他们不该为此付出如此巨大的代价。

    为此，记者采访了证券业资深人士。“潜规则这一说法肯定是不存在的。”该人士说，“保本付息，只有中国人民银行批准的金融机构才能进行，证券公司是不能涉足的。更别说证券业普遍存在潜规则这一说法了。”

    如此看来，潜规则一说，只能是某些人为开脱个人罪名的借口。也有人指出，即使真的如他们所说，证券业存在这一潜规则，难道他们就可以借此逃脱法律的责任？(来源：今日早报)